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石油公司近10年勘探开发业务发展动向与策略分析(1)

作者:闫伟鹏 1 刘明明 2 王 青 1 赵 喆 1 李浩武 1 张宁宁 1
1. 中国石油勘探开发研究院;2. 中国石油大学(北京) 


近10 年来,全球经济经历了 2008 年的金融危机,进入长期缓慢复苏阶段,而国际油价在 2009 年快速下跌之后迅速回升并保持高位,至 2014 年下半年,发生断崖式下跌后持续低迷。近期,在全球未来经济增长预期上调的形势下,受美国原油库存连续下降、美元指数低位震荡、地缘政治局势紧张等多重影响,国际原油价格整体表现比较强势。面对全球经济动荡与油价突变,石油公司发挥各自优势,采取多种有效举措抓机遇、迎挑战,不同类型石油公司在发展趋势与应对策略上既有共性又各有特点。深入研究、全面了解其发展动向,借鉴适用做法,对于我国石油公司国际化发展具有重要意义。本文选取了 7 家国际石油公司、10 家国家石油公司、17 家独立石油公司开展分类对比和典型解剖,深入研究了不同类型石油公司在战略、资产组合优化等方面的发展趋势与对策,在整体分析的基础上对我国石油公司的发展提出了启示与建议。文中数据来自各石油公司年报、IHS Markit、Wood Mackenzie 等。

1 国际石油公司坚持核心战略,一体化突出优势求引领

以英国石油公司(BP)、雪佛龙(Chevron)、埃尼(Eni)、埃克森美孚(ExxonMobil)、壳牌(Shell)、挪威国家石油公司(Statoil)、道达尔(Total)等为代表的国际大石油公司资产雄厚、管理高效、技术先进,抓住了高油价时期提供的历史机遇,并在低油价周期下多举措积极应对,体现出更强的竞争力,保持了行业领先优势。2008 年以来,上述七大国际石油公司储量保持稳定,全部 7 家公司变化幅度小于 ±8%,其中埃克森美孚公司因 2016 年加拿大油砂项目资产大幅减少致使储量相对 2008 年有所减少,但仍以212亿bbl 油当量居于各大石油公司首位(图 1);产量呈现扭降为增的趋势,因项目自然递减、资产剥离等原因,经历了一段时间的产量下降,但近几年随着新增大型项目的接连投产,以及低油价下增产的需求,产量止住下跌势头,实现增长,道达尔、壳牌等公司 2017 年分别比 2014年增长 20%、19%。储采比总体稳定,平均储采比由
2008 年的 11.74 年微降至 2017 年的 11.36 年;盈亏平衡布伦特原油(Brent Oil)价格降至较低水平,除 BP外,其余国际石油公司 2017 年盈亏平衡布伦特原油价格已降至 50 美元 /bbl 以下(图 2)。综合来看,国际大石油公司在油价波动期内,通过资产优化与内部挖潜,巩固了一体化的发展优势,抗风险能力总体更强。国际石油公司始终保持其行业领先优势,与长期坚持核心发展战略并及时调整强化是分不开的。

壳牌坚持差异化发展战略,注重自主勘探,不断强化深水、天然气业务,通过剥离非核心资产,逆周期收购持续优化资产组合。2009—2016 年,公司剥离非核心资产交易 97 笔,金额超过 240 亿美元,2015 年700 亿美元逆势并购 BG 集团,强化了深水、LNG 资产的领先地位,2016 年深水产量同比增长 37%,LNG 增长46%。公司及时进行组织结构调整,配合天然气一体化战略,弱化非常规资产,拆分非常规业务单元,非常规油气不再单独设立管理部门,成立天然气和新能源部门,保障核心战略的实施。

BP 坚持“三叉戟”增长战略,即深水、天然气、巨型油气田开发战略。虽然经历了严重的漏油事件,但公司深水战略从未改变,仍然在美国墨西哥湾、安哥拉、埃及、巴西等深水热点和主产区具有领先优势。2017 年 BP 天然气商业可采储量约为 44万亿立方尺,主要分布美国、俄罗斯、埃及等;拥有包括阿拉斯加的Prudhoe Bay、俄罗斯 Samatlor、阿塞拜疆 Azeri-Chirag Guneshli 和美国墨西哥湾 Thunder Horse 在内的 5 个可采储量达 20亿bbl 以上的巨型油气田。BP 坚持发展大型深水、天然气项目,2021 年前计划投产项目 31 个,其中天然气项目 23 个,占比 75%;2016 年 11 月 BP购入埃及海上 Zohr 大型天然气田 10% 权益,2017 年购入阿联酋 ADCO 10% 权益。同时,BP 在形势低迷和危机时期果断进行改革和战略管理调整,针对重大事件公司及时成立相关部门予以专门应对。2010 年墨西哥湾漏油事件发生后,及时成立墨西哥湾委员会采取一系列措施;成立地缘政治风险委员会,加强资产地缘政治风险预判;同时鼓励全员参与战略调整与风险防控,取得了良好效果。

埃克森美孚一直致力于全球资源增长战略,公司储产量增长强劲,目前油气总储量居各大石油公司之首。公司持续打造高增长性的资产组合,低风险、长寿命的项目增多,低油价期间盈利能力仍位居七大石油公司榜首。长期坚持天然气发展战略,大力发展北美非常规油气,深水、非常规、LNG 等需要特殊开采技术的资源类型在其全球产量中的比例已经过半,未来几年还会持续增加。2010 年以来,埃克森美孚持续践行“提早布局、全面覆盖、坚定推进”的天然气发展战略,投资 430 亿美元,收购 XTO 等北美非常规油气资产,超前布局非常规油气领域;投资 55 亿美元,收购莫桑比克、巴布亚新几内亚等深水天然气资产,拓展深水领域;投资 66 亿美元,收购巴斯家族位于二叠纪盆地的资产,继续强化非常规油气储备 。公司在全球化运营管理模式构建、完善与创新上的典型特点是标准化的智能管理和集中共享职能服务,即在强大的共享职能支持下的战略控制性管控模式。公司在所有的重要地域(包括北美、南美、亚太、欧洲、非洲、中东)均设立共享服务中心,提供人力资源、IT、财务、客户、采购等共享服务,以帮助集团总部快速准确地了解信息,为战略决策实施提供强大技术支持。

2 新兴国家石油公司加快国际化进程,迅速成长壮大求拓展

近年来,以中国石油天然气集团公司(CNPC)、巴西国家石油公司(Petrobras)、俄罗斯石油公司(Rosneft)等为代表的新兴国家石油公司,积极参与国际合作,海外资产不断增长,规模实力和国际竞争力实现大幅提高,这些公司在 PIW(美国《石油情报周刊》)“世界 50 家最大石油公司排名”逐年上升。根据 2017 年 PIW 排名数据,相较 2008 年,中国石油天然气集团公司由第 5 位上升至第 3 位,俄罗斯石油公司由第 16 位提升至第 7 位,中国海油石油总公司(CNOOC)从第 48 位提升至第 31 位,印度国家石油公司(ONGC)从第 31 位提升至第 24 位(图 3)。尽管主要新兴市场国家石油公司近 10 年来迅速成长壮大并不断拓展,但各公司在发展战略的实施和形势变化的调整策略上存在较大差异,效果也不尽相同。

巴西国家石油公司拥有丰富的深水油气资源,自2006 年以来,相继在坎普斯盆地和桑托斯盆地获得了Lula、Libra 等一系列重大油气发现。公司通过学习借鉴与自主创新,实现了深水、超深水勘探开发的大发展,2014 年前营业收入与利润保持较高水平,之后遭遇连续 3 年亏损,2017 年实现略微盈利(图 4)。这与巴西苛刻的本地化要求、腐败问题、战略调整不及时等原因是分不开的,尽管 2017 年针对盐下油气藏第三轮招标政策已有明显松动,但反应明显迟缓。该公司近期业务主要聚焦国内海域深水盐下油田勘探开发,通过寻求外部合作、剥离非核心资产、退出部分国际业务、削减操作费用等途径,缓解债务压力。2017 年公司油气储量、产量的 95% 以上来自于本土,2018—2022 年的 745 亿美元投资计划中,以深水为主的勘探生产投资达 603 亿美元,其中盐下近 350 亿美元;公司计划将操作费用削减 18%,积极寻求第三方合作伙伴,2017—2018 年目标实现 210 亿美元的资产转让;相继退出秘鲁、葡萄牙等多个国家业务。

与巴西国家石油公司不同的是,马来西亚国家石油公司(Petronas)则坚持其全球化发展战略并及时进行调整,助推公司稳健发展,利润率指标长期保持较好水平(图 5)。马来西亚国家石油公司坚持实施全球化经营,小比例参股,多点开花,资产遍布全球近 25 个国家,主要集中在亚太和非洲,2009 年海外资产就已超过本土,同时也巩固油气业务在国内工业的主导地位。面对国际油价下跌,公司虽然也降低了上游勘探开发支出,但与其他公司相比降幅较小。在 2017 年投资支出中,有 83% 投入到了马来西亚本土,同时公司海外上游业务仍不断扩大,2017 年公司新签订位于马来西亚的 PSC 合同 6 个(3 个位于超深水),通过并购获得 3个位于墨西哥的新区块,并对乍得合同延期 20 年。根据制定的跨国综合油气公司的发展愿景,预计公司未来仍将继续通过投资或并购等形式,扩大上游资产的地域版图,增加上游增产在全球的均衡分布。

(来源:科技石油论坛 2018年8月)

— 待续 —

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2018年9月12日

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