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石油公司近10年勘探开发业务发展动向与策略分析(2)

作者:闫伟鹏 1 刘明明 2 王 青 1 赵 喆 1 李浩武 1 张宁宁 1
1. 中国石油勘探开发研究院;2. 中国石油大学(北京) 

3 独立石油公司发挥自身专长,聚焦核心攻关求突破

近 10 年来,独立石油公司在高油价下发展迅速,但以上游为主的发展模式受到严重制约,新一轮低油价下康菲(ConocoPhillips)、森科(Suncor)、戴文(Devon)等多数独立石油公司陷入严重亏损(图 6)。例如,康菲石油公司作为全球最大的独立油气勘探开发公司,2013 年净利润一度高达 92 亿美元,但 2015 年亏损 44亿美元,2016 年亏损 36 亿美元,2017 年继续亏损 16亿美元。在此背景下,独立石油公司积极发挥业务专长,纷纷选择资产收缩策略,剥离非核心资产,专注于具有核心竞争优势的业务领域,国际业务从扩转收,力图解决低油价下的经营困局。

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加拿大森科能源公司业务遍布加拿大、美国、英国、挪威等国家和地区,但核心资产仍是位于加拿大本土的油砂资产。公司持续加强油砂业务,认为虽短期内其贡献可能并不显著,但却能够长期为公司提供稳定收入,因此,即使在油价较低的情况下,公司仍然加大了投资建设,逆势购买油砂资产。2015 年购买Fort Hills 油砂 10% 股份,2016 年 46 亿美元收购加拿大油砂公司 100% 权益,2016 年购买 Syncrude 5% 权益,2017 年继续购买 Fort Hills 2.26% 权益、Syncrude 5% 权益,2017 年公司油砂产量所占比例为 2.2%,成为全球第一大油砂生产商。同时,公司采取多种措施降本增效,2017 年现金运营成本为 23.8 加元 /bbl,较 2012年下降 29.6%(图 7),为逆势突破奠定了基础。公司在未来一段时期内,仍将秉持“核心资产强化,非核心资产多元”的发展策略,对自身资产进行优化管理。

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美国戴文能源公司持续聚焦优质资产,通过技术革新降低成本。公司资产类型以北美页岩油气为主,加拿大重油次之,低油价时期大幅缩减支出,2017 年勘探开发支出较 2014 年降低近 66%(图 8)。公司不断加强非核心资产的剥离和优质资产的聚焦。2015年投入 19 亿美元购买俄克拉何马州 Anadarko 盆地8万英亩(323.76平方公里)权益面积的资产(即 STACK项目),以期为公司带来快速增长的机会;以 6 亿美元的价格收购怀俄明州 Power River 盆地 25.3万英亩(1023.89平方公里)的资产;2017 年 5 月公司宣布 10 亿美元的非核心资产剥离 。

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同时,戴文能源、大陆资源、SM 等公司长期致力于非常规开发技术“低成本”革新。通过加长水平段,缩短井、段间距,提高储层改造强度;优化钻完井技术,缩短周期,降低工程作业成本。戴文能源公司 2016 年10000ft(3048m)超长水平段井试验成功,单井 30d 初始产能提升至 1900 ~ 2300bbl 油当量,2016 年生产运营成本比 2014 年下降 56%;大陆资源公司不断缩短水平井同层井间距,2016 年单井最终可采储量比 2014 年提高45%;SM 公司优化钻完井技术,2016 年钻井周期比2014 年下降 49%,单井成本比 2014 年下降 53%。

4 采取三大策略积极应对低油价,初步实现三级阶段目标

从三类石油公司近 10 年发展趋势与策略来看,面对油价波动,特别是应对 2014 年以来的低油价冲击,为了实现“守住生存底线、恢复有序经营、创造逆势增长”的三级阶段目标,石油公司主要采取了三大策略,即“生存之策、调整之策、发展之策”。

4.1 生存之策:以压缩投资、降低成本等应激性手段降本增效,是石油公司在低油价环境下的生存法则

低油价下削减投资是石油公司最直接的措施之一,相比 2014 年,包括勘探、开发、并购储量的上游油气支出大幅削减。2017 年,七大国际石油公司支出平均较 2014 年削减规模近 111 亿美元,其中壳牌削减幅度高达 201 亿美元,雪佛龙、道达尔公司投资削减规模均在 100 亿美元以上。独立石油公司油气支出下降更加明显,2017 年平均支出较 2014 年降低 44 亿美元,康菲、戴文等公司削减规模超过 100 亿美元。控制员工规模是石油公司应对低油价的主要做法,近 3年石油公司员工总量普遍持续下降。七大国际石油公司 2014 年平均员工数量为 69224 人,2015 年和 2016年 分 别 降 低 至 65969 人 和 64378 人,2017 年 进 一 步降低至 62079 人,连续 3 年削减。独立石油公司(不含 Lukoil 和 Novatek)2014 年员工平均数量 9757 人,2015 年 和 2016 年 分 别 降 至 7563 人 和 6738 人,2017年进一步降低至 6726 人,也是连续 3 年出现下降。

4.2 调整之策:优化资产、调整战略是适应长期低油价环境和新市场格局的应对良方

近年来,国际石油公司对资产质量的提升的重视程度逐渐超越了资产数量的增长,通过持续推进资产组合优化,加强公司的核心竞争优势。尤其是低油价下,集中发展优势业务,逐步退出盈利水平较低、风险不可控的非核心资产,实现公司资产结构的优化。例如,重视非常规油气资产,2009 年以 410 亿美元收购美国XTO 能源公司,建立了致密油等非常规领域的领导地位;壳牌 2016 年以约 700 亿美元收购了英国天然气集团,强化其在 LNG 和深水领域的领导地位,并提出了300 亿美元的资产剥离计划,逐渐退出了高成本的加拿大油砂项目;BP 围绕常规油气和深水,2017 年获得阿布扎比陆上石油公司ADCO 10%的股份和特许经营权。

4.3 发展之策:坚持技术革新、优化管控模式是优秀石油公司的可持续发展之道

以埃克森美孚、壳牌等为首的国际大石油公司,历来视拥有自主知识产权的关键技术为核心竞争力,重视对技术的长期持续投入,强化研发管理,提高研发效率。尽管近几年低油价下石油公司投入总额有所下降,研发投入强度却不降反升,2016 年平均研发投入强度为 0.45%,明显高于 2015 年的 0.4% 和 2014 年的 0.32%。尽管各家石油公司的技术战略和定位不同,针对上游领域,依然围绕寻找更多的油气资源为目标,重视提升勘探开发效率、地震成像、油藏评价模拟技术和低油价下成熟油田提高采收率等降本增效技术的研发。

各大国际石油公司也纷纷调整管控结构,配合核心战略的实施。埃克森美孚、壳牌等均实行 4 级管理架构,总部、业务经营管理公司、地区性公司和作业区,从以职能管理为核心的垂直管控结构转变为由业务、区域和职能组成的多维矩阵结构,并强调业务短期、长期的平衡发展,更高效且兼顾管理的灵活性和响应速度。

通过三大策略的实施,结合近两年石油公司的经营状况,可以看出效果逐步显现,经营业绩开始出现改善。全球主要石油公司初步实现了“守住生存底线、恢复有序经营、创造逆势增长”的三级阶段目标,增长信心逐渐恢复。主要体现在两个方面:一是 2016年 石 油 公 司 营 业 收 入 下 降 幅 度 为 5% ~ 38%, 较2015 年有所收窄(图 9),2017 年多数公司收入实现同比增长。七大国际石油公司 2016 年营业收入同比平均下滑 17%,下滑幅度为 9% ~ 23%,与 2015年 30% ~ 40% 的 下 降 幅 度 相 比 大 幅 收 窄,2017 年则实现平均增幅 25%。国家石油公司中,哈萨克斯坦 国 家 石 油 公 司 2016 年 营 业 收 入 同 比 增 加 11%,其他公司则仍处于下降通道,降幅为 12% ~ 23%,2017 年 多 数 公 司 同 样 获 得 显 著 增 长。Anadarko、Apache、康菲等独立石油公司 2016 年营业收入下滑 幅 度 在 5% ~ 38% 之 间, 同 比 2015 年 的 10% ~53%,下降幅度也在收窄,并在 2017 年实现平均增幅近 31%。

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二是在降本增效多项措施下,公司净利润状况出现好转(图 10),2016 年 23 家石油公司净收入同比增长,比 2015 年 多 17 家。 七 大 国 际 石 油 公 司 中,2016 年BP、埃尼、壳牌、挪威国家石油公司、道达尔 5 家公司的净利润较 2015 年有所增加,2017 年则同比全部增加,平均净利润近 90 亿美元。国家石油公司中,2016年马来西亚国家石油公司、印度尼西亚国家石油公司继续保持盈利,并且盈利进一步增加,巴西国家石油公司 2017 年实现盈利。独立石油公司净利润情况也普遍好转,绝大多数公司纷纷反弹,2016 年盈利 4 家,2017 年盈利 11 家,其中 Lukoil 公司以 72.5 亿美元净利润居首,Suncor 公司以 34.8 亿美元紧随其后。

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5 对中国石油公司的启示与建议

5.1 加强全球石油公司分类对标研究,结合性质特征分析研判

以往我国业内较多关注国际石油公司,较少关注国家石油公司,极少关注独立石油公司,且多直接与大公司对标,忽视各类石油公司的性质特征。应针对国际石油公司实力雄厚、管理高效,资源型国家石油公司资源丰富、技术需求,新兴市场型国家石油公司加速拓展、整体优势,独立石油公司上游为主、积极应变等特点全面选取样本,分类综合对标,进而整体分析借鉴。

5.2 坚持核心发展战略,注重中、短期策略的及时调整

我国石油公司目前仍处于全球化初期阶段,需要解决海外资产与国内资产匹配、传统领域与新兴领域匹配、自身体制机制改革等问题。需紧密结合自身特点,借鉴有效做法,形成适用对策,走兼收并蓄发展之路。比如,优化勘探作业,强化陆上复杂地形和老油田、浅海油气勘探开发的优势地位;坚持传统陆上、浅海常规油气的优势,尝试进入深海等前沿新领域;利用交易窗口期,择机并购优质资产;加强成熟领域低成本化技术的研究,加强新领域的技术储备。

5.3 加强国内外石油公司合作,协同发展海外油气事业

我国石油企业自 1993 年走向海外以来,取得了举世瞩目的成就,目前已有包括中国石油、中国石化等国有企业以及洲际油气股份有限公司等民营企业在内的 20 多家石油公司,在 50 多个国家和地区运营着 200多个油气项目,形成了中亚—俄罗斯、非洲、中东、亚太、美洲、欧洲六大油气合作区。在各类石油公司以强强联合、抱团取暖的方式不断优化资产组合的形势下,我国石油公司应以更广泛的合作对象、更多元的合作渠道、更灵活的合作方式、更积极的合作态度,与各类石油公司加强合作,协同参与全球油气勘探开发,实现我国石油海外油气事业的新跨越。

(来源:科技石油论坛 2018年8月)

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2018年9月19日

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